10年期美债收益率和美元/日元的相关性回归！

美国 10 年期国债收益率自 8 月 2 日以来一直在上升楔形中走高，直到突破顶部趋势线并在 10 月 21 日创下 4.335% 的高点。通常情况下，当价格（或在这里应称为收益率）未能在形态的一侧保持突破态势时，它通常会移向另一侧进行测试。这一关键的美债收益率最终在 2022 年 11 月 10 日跌破该形态的底部趋势线并大幅走低（稍作回顾，美国在 2022 年 11 月 10 日发布了非常疲软的 CPI 数据）。此后，美国 10 年期国债收益率交投于 3.321% 至 3.90% 之间。从 2022 年 8 月 2 日低点到 2022 年 10 月 21 日高点区间的 5 0% 回撤位为 3.426% ，但它已经多次充当该基准收益率的支撑位。

来源： Tradingview, Stone X

在 240 分钟图上，收益率目前在前述范围内的 3.80% 附近。如果收益率突破 3.90% 的前高点，将形成双底形态。双底的目标位是从底部到突破点的高度加上突破点。在此例中，目标位高于 2022 年 10 月 21 日高点，接近 2007 年的水平阻力位 4.473% 。

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以下是美元 / 日元的日线图。图表底部窗口是美元 / 日元与美国 10 年期国债收益率之间的相关系数。当前相关系数为 +0.93 。高于 +.80 的数值被认为具有统计学意义。 +0.93 意味着当美国收益率向某个方向移动时，与它存在强相关性的美元 / 日元应该朝着同一方向移动。 +1.00 是完全正相关，表明两种资产完全同向移动。请注意，相关性最近才在 2 月 13 日移回相关区域。在此之前，这两项资产已经 2 个月没有相关性了了！

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自 2022 年 12 月中旬以来，美元 / 日元也一直交投于 127.22 和 134.50 之间。该货币对最近涨破了通道阻力位，即追溯到 2022 年 12 月 15 日的下行趋势线和 50 日移动平均线。如果美元 / 日元升至近期高点 134.77 （很可能伴随着 10 年期国债收益率走高），则会遇到由 2022 年 10 月 21 日高点到 1 月 16 日低点区间的 38.2% 斐波那契回撤位 136.66 和 200 日移动平均线 136.85 形成 的复合阻力位。上方是水平阻力位 138.35 ，然后是上述区间的 50% 回撤位 139.58 。然而，如果美国国债收益率走低，可能会拉低美元 / 日元。第一个支撑位是 50 日移动平均线 132.02 。在此之下，该货币对可能会跌至 2 月 10 日的低点 129.80 ，然后是下行趋势线 129.30 附近。

美国 10 年期国债收益率和美元 / 日元目前的强相关系数为 +0.93 。高于 +0.80 的数值被认为是强相关。因此，为了更好地了解美元 / 日元的走势，请密切关注美国收益率。如果收益率走高，美元 / 日元可能会随之上涨。但是，如果收益率回落，也要注意美元 / 日元的回落。